부자가 되는 법 (잘 곱하기 7-8 편)

안녕하세요, Happyadviser ! 박철구 재무사 입니다.

지난 칼럼에서는 성공적인 투자를 망치는 투자자의 대표적인 심리적 오류인 매몰비용 오류, 후견지명 오류, 확증편향 오류에 대하여 설명드렸습니다. 이번 칼럼에서는 그럼 어떻게 하면 이러한 투자자에게 영향을 미치는 심리적 오류로부터 벗어나 최대한 객관적인 관점에서 내가 투자한 자산의 현재 가치를 평가하고, 그에 따른 현명한 투자 결정, 즉 추가 매수 또는 매도후 새로운 투자로의 결정을 내릴 수 있을까 하는 방법론들을 2번의 칼럼을 통해 설명해 보도록 하겠습니다.  

  1. 자산의 매도는 언제 해야하는지 이해하기 :   가장 많이 궁금해 하시는 부분입니다.  매도 시점에 대한 확신이 없다는 것은 투자자가 현재 보유 자산에 대한 충분한 이해나 뚜렷한 목표없이 매수를 했다는 것을 의미합니다. 만약 해당 자산을 매수 시점에 무슨 매력 때문에 해당 자산을 사고 싶어했는지, 또 그정도의 매력이라면 얼마까지의 추가 비용을 지불할 수 있을지의 자기 확신이 있었다면, 매도의 시점은 이러한 매력이 없어지는 때가 될 것임으로 아무러 고민을 할 이유가 없습니다. 설명드린 자산의 매력을 전문적인 용어로는 Fundamental 이라고 합니다. 일반적으로 투자자들은 Fundamental 이 여전히 좋은 자산의 경우는 너무 빨리 팔아버려 충분한 투자 수익을 만들어 내지 못하고,  Fundamental 이 무너진 자산의 경우는 손실을 인정하기 싧어서 (손실 회피 심리, 매몰비용) 그냥 보유하고 버티다가 계속 늘어가는 손실에 자포자기하여 엄청나게 큰 투자 손실을 경험하게 되는 경우가 많습니다. 자산의 Fundamental은 변하지 않는 불변한 것이  아니고 (수요/공급, Inflation등과 같은 여러자기 요인에 따라 주택 가격도 상승기와 하락기가 있듯이), 해당 자산 자체와 연결되어 있는 여러 정치, 경제, 사회적인 연관관계에 따라 지속적으로 변화되기 때문에 최초의 생각했던 Fundamental의 모습과 현재의 Fundamental이 바뀌었다고 판단이 된다면 그 역시 해당 자산을 매도해야 하는 시점이라 하겠습니다. 수퍼마켓에 가서 작은 물건 하나를 고르더라도, 비슷한 제품과의 비교를 해보고, 가격, 나의 선호도, 사용 경험등 다양한 잣대를 적용한 후 구매를 결정하는 것에 일반적인 구매 과정인데 비하여 상대적으로 가치가 훨씬 큰 주식과 같은 금융 자산을 매수/매도하면서 얼마나 꼼꼼한 사전 공부와 점검이 있는지를 잘 생각해 보시고, 혹시라도 그냥 느낌이 좋와서, 친구가 좋다고 해서… 이런 이유로 매수를 했었다면 앞으로의 투자에 나만의 Fundamental 평가하기를 적극 활용하여 보시기 바랍니다. 
  1. 기회 비용을 이해한 후 투자 결정하기 : 어떤 자산 투자에 자본이 투입되어 있다는 뜻은 해당 자본을 이용하여 다른 자산에 투자할 기회를 포기했다는 것을 의미합니다. 따라서 투자에서는 내가 가지고 있는 현재의 자산에서 예상되는 투자 수익보다 더 좋은 투자 수익을 낼 수 있는 다른 자산이나, 종목이 있다고 판단되면 이에 따른 투자 결정을 하셔야 합니다. 다만 주의하실 부분은 현재 내 자산의 가치가 매수 가격보다 낮은 가격대에 있다고 할지라도, 이는 해당 자산을 매도하여 손실을 실현하기 전까지는 실제 손실이 아니고, 장부상의 손실일 뿐이라는 것이고 내가 예상하는 Fundamental 이 변하지 않았다면 이는 과정일 뿐이라는 점을 정확하게 이해하셔야 합니다. 그렇기 때문에 보유 자산의 Fundamental에 대한 나의 이해와 평가는 투자의 결정에 있어 매우 중요한 부분임을 다시 한번 강조 드립니다. 따라서 현재 장부상의 손실을 실제 손실로 확정하고도 다른 자산으로의 교체가 필요한 것인지, 현재 장부상의 수익을 수익 실현으로 확정하고도 다른 자산으로의 교체가 유리하다고 판단되는지 등의 상대적인 기준에서의 검토와 투자 결정이 중요합니다.    

세상에 영원한 것은 없듯이 자산 시장에서도 무조건 좋은 결과만 내는 자산군은 절대 존재하지 않고, 때로는 빠르게, 때로는 느리게 자산군들간의 좋은 시절들이 순환 교체해 가고 있다는 것을 이해하시고, 투자하고 있는 지금 현재에 가장 좋은 시절을 구가하는 자산군에 투자 하여 과실을 누리거나, 또는 곧 좋은 시절을 누릴 것으로 예상되는 자산군을 미리 투자하시면 큰 나무나 숲을 얻으시면 이것이 성공적인 투자자의 모습이 될 것입니다.   

 (제 카카오 스토리에 이전 재무 칼럼들과 많은 재무 (보험/투자) 관련 참고 자료를 link해 두었으니 참고하시기 바랍니다)

면책사항) 본 칼럼에서 소개하는 내용은 개인의 재무상황이나 목표를 고려하지 않은 일반적인 (General Advice) 사항입니다.  따라서 독자의 선택으로 인한 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다. 자세한 사항은 전문가와 상담을 하시기 바랍니다.